Che cos'è il Bitcoin?
Prima di aggiornarvi su tutto quello che c'è da sapere su bitcoin per fluire, rinfreschiamo un po' la memoria.
Da quando è stato lanciato nel 2009, il Bitcoin ha suscitato molto scalpore. Per la cronaca, il bitcoin è il primo asset digitale che non può essere copiato, piratato, duplicato o falsificato. Queste incredibili caratteristiche rendono il bitcoin unico rispetto alle altre classi di asset.
Mentre bitcoin è il primo bene digitalmente scarso in cui ci siamo imbattuti; al suo interno si nasconde un incredibile meccanismo matematico che garantirà che il numero uno criptovaluta per capitalizzazione di mercato continua a crescere di valore.
Per cominciare, è importante sapere che per ogni bitcoin vengono estratti i cosiddetti blocchi. Sebbene il concetto di blocco possa sembrare piuttosto confuso, vorremmo aggiornarvi su tutto ciò che dovreste sapere sui blocchi di bitcoin. Per cominciare, un blocco è un pezzo di 1MB di informazioni che contiene e descrive tutte le transazioni eseguite in un periodo di tempo. In termini di design, il blocco rete bitcoin è progettato per generare un nuovo blocco all'incirca ogni 10 minuti.
Dal momento che il bitcoin lanciata diversi anni fa, ha continuato a generare nuovi blocchi senza interruzioni. Il primo Bitcoin Il blocco chiamato genesis block è stato estratto il 3 gennaio 2009. Questo blocco era dotato di un 50 estrazione di bitcoin ricompensa. Mentre ogni blocco successivo aveva la stessa ricompensa di mining, dopo la generazione di 210.000 blocchi, la rete bitcoin passa attraverso un processo chiamato dimezzamento. Questo evento essenzialmente dimezza la ricompensa per la ricerca di nuovi blocchi. In poche parole, una volta estratti 210.000 blocchi, la ricompensa viene dimezzata al 25%. BTC. Inoltre, una volta estratti 420.000 blocchi, avviene un altro dimezzamento, che riduce ulteriormente la ricompensa a 12,5 BTC. Il processo continua fino all'estrazione dell'ultimo bitcoin. Poiché i blocchi vengono estratti ogni 10 minuti, gli eventi di dimezzamento si verificano ogni 35.000 ore o ogni quattro anni.
Perché gli eventi di dimezzamento sono importanti?
I dimezzamenti sono un aspetto integrante della rete bitcoin e il processo continuerà finché la ricompensa per i minatori non raggiungerà 0 BTC. Poiché il valore del bitcoin ha 8 cifre decimali, significa che il valore della ricompensa raggiungerà 0 BTC dopo il 33° dimezzamento. Con 33 dimezzamenti e 4 anni tra un dimezzamento e l'altro, significa che ci vorranno quasi 132 anni per l'ultimo dimezzamento. dimezzamento dei bitcoin di avere luogo. Per coloro che sono ancora un po' confusi dalle nostre spiegazioni di cui sopra, significa che l'ultimo bitcoin verrà estratto proprio nell'anno 2140. E sì, sarà il 21 milionesimo bitcoin e l'ultimo. Una volta estratto l'ultimo bitcoin, sarà impossibile crearne altri. Da quel momento in poi, la criptovaluta numero uno diventerà veramente deflazionistica, poiché non sarà più possibile stampare, estrarre o coniare nuove monete. E se i proprietari di bitcoin dovessero continuare a perdere le loro chiavi private, come stanno facendo attualmente, significa che l'offerta di bitcoin continuerà a sgonfiarsi in base al rapporto chiavi perse.
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Flusso di azioni Bitcoin: Che cos'è?
Bitcoin Il flusso di scorte è un numero che indica quanti anni, al ritmo di produzione attuale, sono necessari per raggiungere lo stock attuale. E sì, più alto è questo numero, più alto è il prezzo.
Perché questo grafico si basa su un arco temporale di 463 giorni?
Preston Pysh è l'ideatore dell'arco temporale numero 463. E questo perché credeva che i cicli del bitcoin si svolgessero in tre fasi. Abbiamo la corsa al rialzo, la correzione e l'inversione di tendenza.
- Ha stimato che ci sono quasi 200.000 blocchi in ogni ciclo.
- Ci sono tre fasi uniche per ogni ciclo
- E 144 blocchi ogni giorno.
Facciamo un po' di conti, che ne dite?
Formula
(200000/3)144=463
Come influisce questo sul prezzo del bitcoin?
Come abbiamo detto fin dall'inizio, è impossibile duplicare, copiare o falsificare i bitcoin, soprattutto considerando che la fornitura massima di bitcoin è limitata. E poiché tutte le transazioni che avvengono sulla blockchain di bitcoin sono scritte in blocchi e sono alterabili, significa che nessuno può spendere monete che appartengono all'indirizzo di qualcun altro.
Per chi è nuovo all'ecosistema bitcoin, sarà interessante sapere che l'indirizzo bitcoin è molto simile a un conto bancario tradizionale. Utilizzando questo indirizzo, è possibile effettuare depositi. L'unica differenza tra un indirizzo bitcoin e un normale conto bancario è che con i conti bancari non sono necessarie chiavi private per poter spendere il denaro presente sul conto. E poiché il bitcoin è stato progettato per essere scarso, ci si può aspettare che il suo valore continui a crescere.
La definizione del dizionario di scarsità si riferisce a qualcosa che è difficile da trovare, in modo abbastanza simile al metallo prezioso. Nel momento in cui un oggetto diventa scarso per scelta, ha valore e può essere usato come denaro. Lo stock to flow è definito come un rapporto tra la produzione e lo stock attuale.
Formula
S/F= Stock / Flusso
Per ottenere il corretto stock to flow, è necessario dividere lo stock totale per la produzione annuale (flusso). Questo numero ci dice essenzialmente quanti anni sono necessari al tasso di produzione attuale per produrre ciò che è presente nello stock attuale. Ad esempio, il metallo prezioso oro ha un tasso di produzione di quasi 3.000 tonnellate metriche. Per quanto riguarda l'oro, le scorte attuali in tutto il mondo sono stimate in 185.000 tonnellate metriche. A tal fine, se consideriamo questo dato utilizzando la formula precedente, otterremo quanto segue:
Formula
185,000/3000= 62
Considerato l'attuale tasso di produzione, il mondo intero avrà bisogno di quasi 62 anni per miniera di tutto l'oro attualmente in circolazione. E come abbiamo detto, maggiore è questo numero, maggiore è la scarsità. Ora che abbiamo analizzato da vicino il rapporto tra stock e flusso dell'oro, prendiamoci un minuto per metterlo in relazione con il bitcoin. Al momento, ci sono più di 18 milioni di euro bitcoin in circolazione, con quasi 1.800 BTC generati ogni giorno (657.000 all'anno). A tal fine, se mettiamo questi numeri in stock alla formula del flusso:
Formula
18,000,000/657,000=27
Ciò significa che, al ritmo attuale di produzione di bitcoin, sono necessari 27 anni per produrre l'attuale stock. Sebbene questo numero sia piuttosto inferiore a quello dell'oro, il bitcoin ha comunque qualcosa che manca all'oro: i dimezzamenti di cui abbiamo parlato in precedenza. Dopo l'ultimo evento di dimezzamento del bitcoin, avvenuto nel maggio 2020, i bitcoin prodotti quotidianamente sono scesi a 900 BTC al giorno. A quel tempo, erano in circolazione quasi 18.375.000 BTC. Dopo questo evento di dimezzamento, il rapporto tra azioni e flussi è salito a 52, avvicinandosi così all'oro. Con il prossimo dimezzamento previsto per il 2024, lo stock to flow salirà a 113. L'oro ha uno stock to flow di soli 62, ma non ha eventi di dimezzamento. Ora, il contrasto tra lo stock to flow dinamico del bitcoin e quello dell'oro probabilmente non aumenterà. Per farvi capire il quadro generale, immaginate cosa succederebbe al prezzo dell'oro se un giorno si dimezzasse?
Modello
Nel 2019 è stato scritto un ottimo articolo sul modello di flusso azionario dei bitcoin con il modello matematico utilizzato per calcolare il prezzo del modello durante il periodo:
Formula
Prezzo del modello USD= exp(-184). SF3.36
Supponiamo per un attimo di includere il valore attuale del flusso di azioni nella formula di cui sopra, ottenendo un valore di 10.750. Tenete presente che questo prezzo non è generato a caso, ma dal modello. Tuttavia, c'è ancora un'altra componente da includere nel calcolo. Ci sono molte teorie sul fatto che Satoshi Nakamoto abbia estratto 1 milione di bitcoin durante il primo anno di lancio. Sebbene non si possa dire se quelle monete siano andate perse o se Satoshi stia aspettando di venderle in seguito, dai dati disponibili risulta che da allora quelle monete non si sono più mosse. Questo è il motivo della correzione nel calcolo del modello di stock-flow. Quello che abbiamo fatto è stato semplicemente diminuire l'ammontare dello stock di 1 milione di BTC. A tal fine, il valore dello stock-flow sarebbe:
Formula
17,000,000/657,000= 25.8
E con la formula del modello applicata otteniamo il prezzo del modello in USD:
Formula
exp(-1,84) .S/F3,36= 8.879 USD
Se si osserva il grafico riportato in questo post, si può vedere chiaramente questa formula in azione. Sta calcolando il prezzo del modello a partire dal 2010 (dal momento che il bitcoin non era ancora commercio prima di allora. Inoltre, è difficile ottenere informazioni sui prezzi) fino al 2026. Di seguito una descrizione più dettagliata:
Prezzo di fine giornata
I punti colorati sul nostro grafico rappresentano il prezzo effettivo di fine giornata (asse Y lato destro) nella valuta selezionata. I diversi colori rappresentano inoltre quanti giorni mancano al prossimo evento di dimezzamento del bitcoin. Dal grafico, è possibile vedere chiaramente la scala di colori presentata sul lato destro del grafico.
Stock to flow 10 giorni
Lo stock to flow a 10 giorni sul nostro grafico è indicato da una linea viola che mostra il prezzo nella valuta selezionata. Come abbiamo detto in precedenza, lo stock to flow è un rapporto tra il totale bloccato e la produzione annuale. Osservando la linea a 10 giorni, prendiamo 10 giorni di produzione, li dividiamo per 10 e poi li moltiplichiamo per 365 per ottenere la produzione annuale stimata. Una volta fatto questo, calcoliamo il flusso di magazzino.
Come molti altri lettori, vi starete chiedendo come mai questa linea non appaia un po' più piatta, ebbene il motivo è che il tempo tra i blocchi è di soli 10 minuti, nel caso reale. Sebbene a volte possa essere inferiore, può anche essere superiore. Sebbene in casi ideali dovremmo avere almeno 144 bitcoin estratti al giorno, in realtà non è sempre così.
Alcuni giorni hanno più blocchi, mentre altri ne hanno meno. Il motivo è che l'elaborazione potenza di tutto l'hardware del mondo non funziona sempre in modo ottimale. La realtà è che il nuovo hardware per il mining viene attivato e disattivato di minuto in minuto. Per questo motivo, i blocchi non saranno estratti allo stesso ritmo. Ad esempio, se si aggiungesse altro hardware alla rete di mining bitcoin, aumenterebbe l'hashrate totale, con conseguente generazione di blocchi più veloce. Tuttavia, la rete bitcoin dispone di un meccanismo unico per far fronte a questo problema, modificando i livelli di difficoltà. Allo stesso modo, questo blocco è molto più piatto per i giorni futuri e questo perché non possiamo dire con certezza quanti blocchi verranno generati. Tuttavia, partiamo dal presupposto che molto probabilmente sarà uguale al tempo medio tra i blocchi negli ultimi 365 giorni.
Stock to flow 463 giorni
Lo stock to flow per 463 giorni è indicato da una linea blu sul nostro grafico. Rispetto allo stock to flow per 10 giorni, questo sembra essere più piatto e questo perché in questo caso stiamo guardando ai 463 giorni prima del giorno osservato sul grafico per contare quanti bitcoin sono stati prodotti in totale. Una volta ottenuto questo dato, possiamo calcolare il valore dello stock to flow.
Prezzo del modello Diff
Il valore del prezzo del modello diff è indicato da una linea rossa sul grafico. Questa linea rossa indica il prezzo del modello in base alla difficoltà. La formula utilizzata per il calcolo della difficoltà è 0,000 * difficoltà ^ 0,51. Per calcolare la difficoltà, si utilizza il valore medio giornaliero.
Le quattro carte sotto il grafico
Attuale S/F
Indica l'ultimo valore calcolato del rapporto tra azioni e flusso. Presenta due numeri. Il primo (10d) mostra il valore calcolato in base a 10 giorni di produzione, diviso per 10 e moltiplicato per 365 giorni. Sulla quarta scheda, denominata ultimo aggiornamento, è possibile vedere anche l'ora in cui è stato calcolato.
Prezzo del modello attuale
Questa sezione fornisce informazioni per calcolare il prezzo del modello in una valuta selezionata in base ai dati più recenti. Vengono visualizzati due valori. Mentre il primo è calcolato sulla base di dieci giorni, il secondo è calcolato sulla base della produzione degli ultimi 365 giorni.
Prossime stime di dimezzamento
Indica il giorno esatto in cui è previsto il prossimo evento di dimezzamento. Questa stima si basa su un intervallo medio tra i blocchi negli ultimi 365 giorni. Come abbiamo già detto, in uno scenario reale i blocchi non vengono generati in intervalli di 10 minuti. Ecco perché utilizziamo la media degli ultimi 365 giorni. Il numero piccolo nella parentesi indica il numero di giorni rimanenti.
Ultimo aggiornamento
Questa sezione visualizza l'ultima volta che il grafico è stato aggiornato.
DISCLAIMER
Invitiamo caldamente i lettori a non considerare le informazioni contenute in questa pagina come consigli finanziari. Prima di fare qualsiasi mossa, è sempre bene fare le dovute verifiche.
