Co to jest Bitcoin?
Zanim przedstawimy Ci wszystko, co musisz wiedzieć o bitcoin stock to flow, odświeżmy nieco pamięć.
Bitcoin generuje wiele szumu, odkąd został uruchomiony w 2009 roku. I żebyś wiedział, bitcoin jest pierwszym aktywem cyfrowym, które nie może być skopiowane, pirackie, powielone lub sfałszowane. Te niesamowite atrybuty są tym, co sprawia, że bitcoin dość unikalny z innych klas aktywów tam.
Podczas gdy bitcoin jest pierwszym cyfrowo skąpym aktywem, z którym się zetknęliśmy, w jego wnętrzu kryje się niesamowity mechanizm matematyczny, który zapewni, że numer jeden kryptowaluta według wartości rynkowej nadal rośnie.
Na początek, ważne jest, abyś wiedział, że każdy bitcoin jest wydobywany co nazywa się blokami. Podczas gdy pojęcie bloku może brzmieć dość mylące, chcielibyśmy przybliżyć Ci wszystko, co powinieneś wiedzieć o blokach bitcoin. Aby rozpocząć, blok jest 1MB kawałek informacji, która mieści i opisuje wszystkie transakcje wykonane w okresie czasu. Jeśli chodzi o jego konstrukcję, to sieć bitcoin jest zaprojektowany tak, aby generować nowy blok mniej więcej co 10 minut.
Ponieważ. bitcoin sieć uruchomiona kilka lat temu, nieprzerwanie generuje nowe bloki. Strona pierwszy Bitcoin Blok o nazwie genesis block został wydobyty 3 stycznia 2009 roku. Blok ten był dostarczany z 50 wydobycie bitcoinów nagroda. Podczas gdy każdy kolejny blok miał taką samą nagrodę górniczą, po wygenerowaniu 210 000 bloków, sieć bitcoin przechodzi przez proces zwany przepołowienie. To wydarzenie zasadniczo obcina o połowę nagrodę za znalezienie nowych bloków. Po prostu, gdy 210 000 bloków zostanie wydobytych, nagroda jest zmniejszona o połowę do 25 BTC. Ponadto, gdy 420 000 bloków zostanie wydobytych, następuje kolejne przepołowienie, dalej zmniejszając nagrodę do 12,5 BTC. Proces ten trwa do momentu wydobycia ostatniego bitcoina. A ponieważ bloki są wydobywane co 10 minut, oznacza to, że wydarzenia związane z halvingiem występują co 35 000 godzin lub co cztery lata.
Dlaczego wydarzenia haloweenowe są ważne?
Halwingi są integralnym aspektem sieci bitcoin i proces ten będzie trwał do momentu, gdy nagroda dla górników osiągnie 0 BTC. Ponieważ wartość bitcoina ma 8 miejsc po przecinku, oznacza to, że wartość nagrody osiągnie 0 BTC po 33. halwingu. Przy 33 połówkach i 4 latach pomiędzy każdą połówką, oznacza to, że minie prawie 132 lata, zanim ostatni przepołowienie bitcoina się odbyć. Dla tych, którzy są jeszcze trochę zdezorientowani naszymi wyjaśnieniami powyżej, oznacza to, że ten ostatni bitcoin zostanie wydobywany do istnienia dokładnie w roku 2140. I tak, będzie to 21 milionowy bitcoin by istnieć i ostatni. Po wydobyciu ostatniego bitcoina niemożliwe będzie stworzenie kolejnych bitcoinów. Od tego momentu kryptowaluta numer jeden stanie się prawdziwie deflacyjna, ponieważ drukowanie, wydobywanie lub bicie nowych monet nie będzie już możliwe. A jeśli właściciele bitcoinów nadal będą tracić swoje klucze prywatne, jak to ma miejsce obecnie, oznacza to, że podaż bitcoinów będzie nadal deflować o ten współczynnik utraconych kluczy.
Zalecane platformy
78% kont inwestorów detalicznych traci pieniądze handlując CFD u tego dostawcy. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają CFD i czy możesz sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty swoich pieniędzy.
MIN. DEPOZYT
$100
EXCL. OFERTA
Handel na rynku Forex lub CFD na marginesie wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Istnieje możliwość, że poniesiesz stratę równą lub większą niż cała Twoja inwestycja.
CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu efektu dźwigni. 68% kont inwestorów detalicznych traci pieniądze handlując CFD u tego dostawcy. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają CFD i czy możesz sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty pieniędzy.
Bitcoin stock-flow: Co to jest?
Bitcoin przepływ zapasów to liczba, która pokazuje, ile lat, przy obecnym tempie produkcji są wymagane, aby osiągnąć obecny zapas. I tak, im wyższa jest ta liczba, tym wyższa cena.
Dlaczego ten wykres opiera się na 463-dniowym przedziale czasowym?
Preston Pysh jest mózgiem stojącym za liczbą 463 przedziałów czasowych. A to dlatego, że wierzył, że cykle bitcoinów odbywają się w trzech fazach. Mamy Bull Run, korektę i powrót do średniej.
- Oszacował, że w każdym cyklu jest blisko 200 tys. bloków
- W każdym cyklu występują trzy unikalne fazy
- I 144 bloki każdego dnia.
Popracujmy nad matematyką, dobrze?
Formuła
(200000/3)144=463
Jak to wpływa na cenę bitcoina?
Jak wspomnieliśmy od samego początku, niemożliwe jest zduplikowanie, skopiowanie lub podrobienie bitcoinów, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że maksymalna podaż bitcoinów jest ograniczona. A ponieważ wszystkie transakcje, które dzieją się na blockchainie bitcoina są zapisane w blokach i możliwe do zmiany, oznacza to, że nikt nie może wydać monet, które należą do czyjegoś adresu.
Dla osób, które są nowe w ekosystemie bitcoin, zainteresuje Cię informacja, że adres bitcoin jest dość podobny do tradycyjnego konta bankowego. Korzystając z tego adresu, można dokonywać wpłat. Jedyną różnicą między adresem bitcoin a zwykłym kontem bankowym jest to, że w przypadku kont bankowych nie potrzebujesz kluczy prywatnych, zanim będziesz mógł wydać pieniądze na swoim koncie bankowym. A ponieważ bitcoin został zaprojektowany tak, aby był rzadki, możesz oczekiwać, że jego wartość będzie nadal rosła.
Słownikowa definicja rzadkości odnosi się do czegoś, co jest trudno dostępne, całkiem podobnie do metalu szlachetnego. W momencie, gdy cokolwiek staje się rzadkie z założenia, ma wartość i może być użyte jako pieniądz. Stock to flow jest zdefiniowany jako relacja między produkcją a aktualnym zapasem, który jest na zewnątrz.
Formuła
S/F= Zapasy / Przepływy
Aby uzyskać prawidłowy zapas do przepływu, musisz podzielić całkowity zapas przez roczną produkcję (przepływ). Liczba ta zasadniczo mówi nam, ile lat jest wymagane przy obecnym tempie produkcji, aby wyprodukować to, co jest w bieżącym magazynie. Na przykład, metal szlachetny, jakim jest złoto, ma tempo produkcji wynoszące prawie 3.000 ton metrycznych. W przypadku złota, obecne zapasy na całym świecie szacowane są na 185 000 ton metrycznych. W związku z tym, jeśli uwzględnimy to za pomocą poprzedniego wzoru, otrzymamy coś takiego:
Formuła
185,000/3000= 62
Przy obecnym tempie produkcji, cały świat będzie potrzebował prawie 62 lat, aby kopalnia z całego złota, które jest obecnie w obiegu. I jak wspomnieliśmy, im większa ta liczba, tym większy niedobór. Teraz, gdy już przyjrzeliśmy się z bliska zapasom złota do przepływu, poświęćmy chwilę na odniesienie tego do bitcoina. W tej chwili w obiegu znajduje się ponad 18 mln bitcoinów w obiegu, z prawie 1.800 BTC generowanymi każdego dnia (657.000 rocznie). W tym celu, jeśli umieścimy te liczby w magazynie do formuły przepływu:
Formuła
18,000,000/657,000=27
Będzie to oznaczać, że potrzebujemy 27 lat przy obecnym tempie produkcji bitcoinów, aby wyprodukować obecny zapas. Podczas gdy ta liczba jest całkiem mniejsza niż w przypadku złota, wciąż bitcoin ma coś, czego brakuje złotu - halwingi, o których mówiliśmy wcześniej. Po ostatnim wydarzeniu przepołowienia bitcoina, które miało miejsce w maju 2020 roku, bitcoiny produkowane dziennie spadły do 900 BTC dziennie. W tym czasie w obiegu było prawie 18 375 000 BTC. Po tym wydarzeniu halving, akcja do przepływu wspięła się do 52, co przybliża go nieco do złota. Z następnym halvingiem zaplanowanym na 2024 rok, stock to flow wzrośnie do 113. Podczas gdy złoto ma stock to flow tylko 62, brakuje mu wydarzeń związanych z halowaniem. Teraz, kontrast pomiędzy dynamicznym zapasem do przepływu bitcoina z dynamicznym przepływem złota, prawdopodobnie nie będzie się zwiększał. Aby pokazać Ci szerszy obraz, wyobraź sobie, co stałoby się z ceną złota, gdyby pewnego dnia została zmniejszona o połowę?
Model
W 2019 roku został napisany świetny artykuł o modelu przepływu akcji bitcoina z modelem matematycznym używanym do obliczania ceny modelu w tym czasie:
Formuła
ModelPrice USD= exp(-184). SF3.36
Załóżmy na chwilę, że do powyższego wzoru włączymy aktualną wartość przepływu akcji, otrzymamy wartość 10.750. Należy pamiętać, że ta cena nie jest generowana przypadkowo, ale przez model. Niemniej jednak jest jeszcze jeden składnik, który uwzględnilibyśmy w obliczeniach. Istnieje wiele teorii na temat tego, że Satoshi Nakamoto wydobył 1 milion bitcoinów w ciągu pierwszego roku od premiery. Chociaż nie możemy powiedzieć, czy te monety zostały utracone, czy też satoshi po prostu czeka, aby sprzedać je później, ale z dostępnych danych, te monety nie poruszyły się od tego czasu. To jest powód korekty w obliczeniach modelu stock-flow. To, co zrobiliśmy, to po prostu zmniejszenie ilości zapasów o 1 milion BTC. W tym celu wartość stock-flow wynosiłaby:
Formuła
17,000,000/657,000= 25.8
A dzięki zastosowanej formule modelu otrzymujemy cenę modelu w USD:
Formuła
exp(-1,84) .S/F3,36= 8,879 USD
Jeśli spojrzysz na wykres przedstawiony w tym poście, możesz wyraźnie zobaczyć tę formułę w działaniu. Jest to obliczanie ceny modelu z 2010 roku ( ponieważ bitcoin nie był handel wcześniej. Plus informacje o cenach są trudne do uzyskania) aż do 2026 roku. Poniżej przedstawmy bardziej szczegółowy opis:
Cena z końca dnia
Kolorowe kropki na naszym wykresie są używane do reprezentowania rzeczywistej ceny na koniec dnia (oś Y po prawej stronie) w wybranej walucie. Różne kolory dodatkowo reprezentują ile dni pozostało do następnego wydarzenia przepołowienia bitcoina. Na wykresie można wyraźnie zobaczyć skalę kolorów przedstawioną po prawej stronie wykresu.
Zapas do przepływu 10 dni
Stock to flow 10 dni na naszym wykresie jest oznaczony fioletową linią pokazującą jaka jest cena w wybranej walucie. Jak wspomnieliśmy wcześniej, stock to flow jest relacją pomiędzy całkowitą zatrzymaną a roczną produkcją. Patrząc na linię 10-dniową, to co robimy, to bierzemy 10 dni produkcji, dzielimy ją przez 10, a następnie mnożymy przez 365, aby uzyskać szacunkową roczną produkcję. Kiedy już to zrobimy, obliczamy przepływ zapasów.
Podobnie jak wielu innych czytelników, możesz zastanawiać się, dlaczego ta linia nie wydaje się nieco bardziej płaska, cóż, powodem jest to, że czas między blokami wynosi tylko 10 minut, w prawdziwym przypadku. Chociaż czasami może być mniej, może być również więcej. Podczas gdy w idealnym przypadku powinniśmy mieć co najmniej 144 bitcoiny wydobywane codziennie, w rzeczywistości nie zawsze tak jest.
Niektóre dni mają więcej bloków, a inne mniej. A powodem jest to, że przetwarzanie moc wszystkich urządzeń na świecie nie działa w sposób optymalny przez cały czas. Rzeczywistość jest taka, że nowy sprzęt górniczy pojawia się i znika z minuty na minutę. W związku z tym bloki nie będą wydobywane w tym samym tempie. Na przykład, jeśli więcej sprzętu zostanie dodane do sieci górniczej bitcoin, zwiększy to całkowity hashrate, co spowoduje, że bloki będą generowane szybciej. Sieć bitcoin ma jednak unikalny mechanizm, który radzi sobie z tym problemem, dostosowując poziomy trudności. Podobnie, ten blok jest dużo bardziej płaski dla przyszłych dni, a to dlatego, że nie możemy powiedzieć na pewno, ile bloków zostanie wygenerowanych. Niemniej jednak idziemy z założeniem, że najprawdopodobniej będzie to równe średniemu czasowi między blokami w ciągu ostatnich 365 dni.
Zapas do przepływu 463 dni
Przepływ akcji dla 463 dni jest oznaczony niebieską linią na naszym wykresie. W porównaniu do stock to flow dla 10 dni, ten wydaje się być bardziej płaski, a to dlatego, że w tym przypadku patrzymy na 463 dni przed obserwowanym dniem na wykresie, aby policzyć, ile bitcoinów zostało wyprodukowanych w sumie. Kiedy już to mamy, możemy teraz obliczyć wartość stock to flow.
Zróżnicowana cena modelu
Wartość ceny modelu diff jest wskazana przez czerwoną linię na wykresie. Ta czerwona linia wskazuje cenę modelu według trudności. Formuła używana do obliczenia trudności to 0,000 * trudność ^ 0,51. Aby obliczyć trudność, używana jest średnia wartość dzienna.
Cztery karty pod wykresem
Obecny S/F
Ten wskazuje ostatnio obliczoną wartość stock to flow. Znajdują się na nim dwie liczby. Pierwsza z nich, (10d) wyświetla obliczoną wartość na podstawie 10-dniowej produkcji, podzielonej przez 10 i pomnożonej przez 365 dni. Możesz również zobaczyć czas, kiedy został obliczony na 4 karcie zwanej ostatnią aktualizacją.
Aktualna cena modelu
Ta sekcja zawiera informacje umożliwiające obliczenie ceny modelu w wybranej walucie na podstawie najbardziej aktualnych danych. Wyświetlane są w niej dwie wartości. Podczas gdy pierwsza jest obliczana na podstawie dziesięciu dni, druga jest obliczana na podstawie produkcji z ostatnich 365 dni.
Kolejne szacunki dotyczące zmniejszenia o połowę
Pokazuje to dokładny dzień, w którym ma nastąpić następne zdarzenie przepołowienia. Szacunek ten jest uzyskany na podstawie średniego odstępu między blokami w ciągu ostatnich 365 dni. I jak wspomnieliśmy wcześniej, w prawdziwym scenariuszu, bloki nie są generowane w odstępach 10 minutowych. Dlatego używamy średniej z ostatnich 365 dni. Mała liczba w nawiasie oznacza liczbę dni do końca.
Ostatnia aktualizacja
Ta sekcja wyświetla ostatni czas od aktualizacji wykresu.
DISCLAIMER
Gorąco namawiamy czytelników, aby nie traktowali informacji zawartych na tej stronie jako porady finansowej. Przed wykonaniem jakiegokolwiek ruchu, zawsze warto zrobić to z należytą starannością.
