Handel aktywa finansowe tak zmienne jak kryptowaluty wymagają pewnego poziomu biegłości. Trader, który chce zrozumieć rynek, musi wiedzieć, co sprawia, że cena aktywów kryptowalutowych spada, rośnie i pozostaje w stagnacji. Rozeznanie w świecie handlu, wybranie sprawnej formuły handlowej i posiadanie mistrzostwa w analizie technicznej i fundamentalnej przychodzi z płaceniem ceny za naukę lin.
Na tradycyjnych rynkach, takich jak akcje i handel forex, analiza techniczna obejmuje wykorzystanie wskaźników technicznych i narzędzi do przewidywania pędu rynku. Narzędzia techniczne, takie jak MA, Bollinger Bands i RSI są używane do określania punktów kupna i sprzedaży dla traderów kryptowalut, tak jak są one używane przez traderów na tradycyjnych rynkach.
Analiza fundamentalna aktywów kryptowalutowych, która jest przedmiotem niniejszego artykułu, nabiera innego wymiaru, w przeciwieństwie do bardziej tradycyjnych rynków. Oceniając kryptowaluty dla fundamentów, kluczowe jest poszukiwanie tego, co nadaje im wartość. Dlatego też w tym poradniku staramy się przedstawić metryki, na które należy zwrócić uwagę przy przeprowadzaniu analiz fundamentalnych na kryptowalutach.
Co to jest analiza fundamentalna?
Analiza fundamentalna (FA) jest jedną z cech różnych metod badania rynku stosowanych do pomiaru kryptowaluty. Polega ona na analizowaniu aktywów kryptowalutowych pod kątem ich wewnętrznej wartości, a nie bieżących cen rynkowych. Analitycy wykorzystują tę strategię do oceny wszystkich zmiennych, które wpływają na koszt i wartość aktywów kryptowalutowych, takich jak przypadki użycia, czynniki wewnętrzne i zewnętrzne, zespoły zarządzające, influencerzy i inne fakty.
Analiza fundamentalna ma na celu odkrycie rzeczywistej wartości aktywów, aby wiedzieć, czy jest ona niedowartościowana lub przewartościowana. Kiedy aktywa kryptowalutowe okazują się niedowartościowane, możliwym krokiem, jaki podejmuje przedsiębiorca, jest zakup aktywów bazowych i sprzedaż lub powstrzymanie się od zakupu, gdy są one przewartościowane.
Tradycyjne rynki wykorzystują wskaźniki fundamentalne, które nie są tak skuteczne przy analizie kryptowaluty. Następnie musimy zwrócić się do innych dominujących metryk charakterystycznych dla kryptowaluta, których projekty kryptowalutowe nie mogą manipulować bez zmiany całego blockchaina. Chociaż lista metryk do analizy fundamentów aktywów kryptowalutowych jest niewyczerpująca, przyjrzymy się trzem kluczom do tworzenia podstaw analizy: Metryki in-chain, metryki projektu i metryki finansowe.
Zalecane platformy
78% kont inwestorów detalicznych traci pieniądze handlując CFD u tego dostawcy. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają CFD i czy możesz sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty swoich pieniędzy.
Handel na rynku Forex lub CFD na marginesie wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Istnieje możliwość, że poniesiesz stratę równą lub większą niż cała Twoja inwestycja.
CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu efektu dźwigni. 68% kont inwestorów detalicznych traci pieniądze handlując CFD u tego dostawcy. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają CFD i czy możesz sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty pieniędzy.
Metryka on-chain
Metryki on-chain to obserwowalne dane dostępne na blockchainie. Analitycy mogliby przeprowadzić kontrole na pożądanych sieciach, aby wyeksportować dane, chociaż jest to czasochłonne i kosztowne. Wyjściem jest tutaj wykorzystanie kryptowalut wymiany i interfejsy programowania aplikacji (API), które dostarczają narzędzi i informacji niezbędnych do podejmowania decyzji finansowych. Na przykład CoinMarketCap zapewnia analizę "on-chain Bitcoin, dając cenne informacje na temat aktywów. Inne źródła obejmują Binance Research i Coinmetrics.
Oto istotne czynniki, na które należy zwrócić uwagę podczas analizy metryk on-chain aktywów kryptowalutowych.
Hash Rate
Blockchains stosują różne algorytmy konsensusu, aby zabezpieczyć sieć, każdy posiadający swój mechanizm. Uzyskanie naszych rąk na temat danych o nich jest jednym potężnym kluczem do prowadzenia analizy fundamentalnej, ponieważ analitycy postrzegają je jako świadectwo zdrowia danego aktywa kryptowalutowego. Hash rate mierzy zdolność górniczą maszyny do skutecznego i efektywnego przeprowadzania obliczeń hashowania w Proof of Work (PoW) blockchains.
Hash rate wydobycia jest wprost proporcjonalny do bezpieczeństwa i nagród, jakie górnicy otrzymują za wydobycie. Wyższy hash rate sygnalizuje szanse na dodanie nowych bloków i otrzymanie nagrody za każdy stworzony blok. Również wyższe wskaźniki hashowe dają blockchainowi 51% szansę na uniknięcie ataków, a jednocześnie są opłacalne dla górników. Niższe wskaźniki hash wskazują, że wydobycie nie jest obiecujące i może zobaczyć górników skapitulować z wydobycia i zabezpieczenia sieci. Wreszcie, aktualna cena aktywów, opłaty i liczba przetwarzanych transakcji, między innymi jak koszty energii elektrycznej i obliczeniowej moc wpływają na koszty wydobycia.
Wartość transakcji
Analiza fundamentalna nie jest kompletna bez badania wartości transakcyjnych bazowych aktywów kryptowalutowych, ponieważ wskazuje na akceptowalność kryptowaluta aktywa dla transakcji. Wartość transakcyjna oblicza wartość wszystkich transakcji na blockchainie w danym czasie. Na przykład, jeśli w ciągu dnia jest 100 transakcji Bitcoin, z których każda jest warta $1000, dzienna wartość transakcji wynosi $100 000. Aby zmierzyć wartość transakcji, natywna waluta sieci (BTC) lub fiatów jak USD przydają się.
Liczba transakcji
Liczba transakcji mierzy działania, które mają miejsce w sieci. Wykorzystanie różnych ram czasowych może ujawnić zmiany w działalności w czasie. Jednak należy traktować tę metrykę z ostrożnością, ponieważ nie ma pewności, czy jedna osoba przekazuje środki w różnych miejscach sieci. portfele aby zawyżyć dane dotyczące łańcucha.
Opłaty
Opłaty, jakie traderzy ponoszą za transakcje, informują nas o rywalizacji o jak najszybsze lub późniejsze dodanie zleceń do blockchaina. Proces ten przypomina aukcję, gdzie osoby z wyższymi ofertami mają szybciej włączone swoje transakcje do blockchaina niż osoby, które licytują po niższej cenie.
Opłata, którą użytkownicy wnoszą z czasem, daje dostęp do informacji o bezpieczeństwie bazowego aktywa kryptowalutowego. Blockchains, które działają na Proof of Work/(PoW), zapewniają nagrody blokowe dla górników i mają tendencję do okresowego zmniejszania się, podczas gdy opłaty transakcyjne naturalnie rosną. Spadek nagród blokowych i trudności wydobycia oznacza, że koszty transakcyjne mogą stać się tak wysokie i potencjalnie sfrustrować górników do odejścia, jeśli wypłata (z opłat) nie wzrośnie.
Adresy aktywne
Aktywny portfel adresy wskazują liczbę adresów blockchain, które są funkcjonalne i dostępne w danym czasie. Jednym ze sposobów obliczania aktywnych adresów jest połączenie adresów transferowych i odbiorczych w danym okresie, aby w przybliżeniu określić wzrost lub spadek aktywności na aktywie kryptowalutowym. Innym sposobem jest suma unikalnych adresów, aby wyprowadzić i porównać wyniki według ich okresów.
Metryka projektu
Metryka projektu odbiega od skupienia się on-chain metrics na danych blockchain, faworyzując podejście jakościowe. Patrzy na cechy takie jak pomiar wydajności zespołu, konkurencji, whitepaper, operacji i wszystkich działań za projektem.
The Whitepaper
Czytanie przez whitepaper projektu kryptowalutowego jest bardzo ważne przed inwestowaniem. Whitepaper to dokument techniczny, który zawiera wszystko, co musisz wiedzieć o projekcie kryptowalutowym. Określa cele, informacje o zespole, mapę drogową do osiągnięcia celów, tokenomikę, demografię docelową, macierzystą technologię blockchain, jej rozwiązania oraz mechanikę dostaw i dystrybucji odpowiedzialną za wzrost projektu.
Zespół
Wiele projektów kryptowalutowych podaje szczegóły dotyczące członków zespołu, który stoi za rozwojem projektu. Można prześledzić szczegóły członków zespołu, aby ujawnić, czy posiadają oni wymagane umiejętności, aby spełnić swoje obietnice. Możliwe jest również zbadanie, czy w przeszłości brali oni udział w udanych projektach, czy są zaangażowani w podejrzane projekty oszustwa i czy ich umiejętności są wystarczające do osiągnięcia celów.
W przypadku projektów kryptowalutowych bez znanego zespołu lub anonimowych deweloperów, poszukaj jego społeczności deweloperów. Spójrz na to, jak aktywne są, czy mają publiczny GitHub i liczbę współpracowników. Projekt, który aktualizuje swój profil, jest znacznie bardziej atrakcyjny niż ten, który nie był aktualizowany przez długi czas.
Konkurs
Whitepaper podaje szczegóły dotyczące przypadku użycia, w który celuje projekt kryptowalutowy. Istotne jest, aby dokonać porównań projektów, z którymi jest w bezpośrednim porównaniu i systemu, który planuje zmienić. Prowadzenie analizy w ten sposób ujawni projekty, które są w długim okresie i te, które tylko dodają do rosnącej liczby kryptowalut, które oferują niewiele do niczego.
Tokenomika, użyteczność i popyt
Tokenomika zajmuje się ekonomią popytu i podaży tokenów. Popyt i podaż stymulują wartość kryptowalut. Kryptowaluty o wysokim popycie w stosunku do ich podaży mają tendencję do posiadania wysokiej wartości cenowej. Jednym z istotnych czynników kontrolujących presję na token jest jego użyteczność. Odkryj rozpoznanie rynku, aby ujawnić popyt na token i jego wartość. Również przed zainwestowaniem w jakiekolwiek aktywa kryptowalutowe określ użyteczność jego tokenu, jeśli rozwiązuje problem (problemy) lub nie jest opłacalny i wartościowy.
Na koniec weź pod uwagę początkową dystrybucję tokena. Sprawdź, czy odbyła się ona poprzez Initial Coin Offering (ICO), Początkowy Wymiana Offering (IEO), lub Initial DEX Offering (IDO) lub wydobywanie w celu zdobycia tokenów lub monet. Whitepaper powinien nakreślić liczbę, którą inwestorzy będą kopalnia oraz tych zachowanych dla twórców projektu. Istotne jest, aby zwrócić uwagę na pre-mined w testnet (test mining). Poświęcenie czasu na przejście przez te rygory jest pomocne w tych przypadkach, w których istnieje ryzyko, takie jak kilka adresów kontrolujących ogromną dostawę kryptowalut.
Metryki finansowe
Metryki finansowe w analizie fundamentalnej mają na celu zapewnienie ilościowej i jakościowej wyceny aktywów kryptowalutowych. Potencjalni inwestorzy mogą uzyskać dostęp do projektu kryptowalutowego pod względem finansowym, biorąc pod uwagę warunki handlowe, takie jak informacje o aktualnym aktywie kryptowalutowym w obrocie, płynność, poprzednie transakcje, reakcje rynku i zmienne zewnętrzne, między innymi.
Kapitalizacja rynkowa
Pierwszą rzeczą, na którą patrzą inwestorzy przed zainwestowaniem w kryptowaluty to ich kapitalizacja rynkowa. Kapitalizacja rynkowa, znana również jako wartość sieci, jest obliczana przez pomnożenie bieżącej ceny aktywów przez krążącą podaż. To, co otrzymujemy po pomnożeniu, to hipotetyczna wartość do zakupu pojedynczych jednostek aktywów bazowych. Istotne jest, aby rozważyć inne czynniki, ponieważ kapitalizacja rynkowa może wprowadzać inwestorów w błąd. Jednak wielu inwestorów prawdopodobnie pójdzie na niską kapitalizację rynkową niż dużą kapitalizację rynkową kryptowalut, ponieważ uważają, że kryptowaluty o niskiej kapitalizacji mają większy potencjał wzrostu w krótkim lub długim okresie.
Obrót i płynność
Płynność aktywów jest miarą tego, jak łatwo można je kupić i sprzedać. Płynne aktywa mogą być kupowane i sprzedawane po ich cenie transakcyjnej bez zmiany wartości rynkowej drastycznie. Niepłynne aktywa są trudne do obrotu w umiarkowanych cenach, co sprawia, że inwestorzy pragną płynnych aktywów. Handlowcy chcący sprzedać na niepłynnym rynku są zmuszeni do obniżenia swojego zapytania, ponieważ żaden kupujący nie chce dokonać transakcji. Konkurencja o realizację zleceń handlowych jest zawarta w widełkach bid-ask, gdzie kupujący i sprzedający zawężają bid-ask w celu uzyskania płynności.
Wolumen obrotu aktywami jest wskaźnikiem używanym do określenia płynności aktywów bazowych w określonym czasie. Zazwyczaj pomaga mierzyć wartość handlowanych jednostek aktywów kryptowalutowych, pokazując ich momentum: uptrend i downtrend.
Mechanizmy dostaw
Z perspektywy inwestycyjnej inwestorzy powinni zwracać uwagę na mechanizmy podaży aktywów kryptowalutowych. Podaż obiegowa, całkowita podaż i inflacja na aktywie kryptowalutowym przyczyniają się do tego, jak jest on postrzegany przez inwestorów. Niektóre aktywa kryptowalutowe zmniejszają liczbę jednostek, które mogą być wydobywane lub produkowane w czasie, przyciągając inwestorów, którzy wierzą, że wartość aktywów bazowych wzrasta, gdy popyt przekracza podaż.
Znaczenie i wady analizy fundamentalnej
Jak każdy inny kryptowaluta strategia analizy, analiza fundamentalna ma swoje zalety i negatywy.
Pros
- Analiza fundamentalna pomaga inwestorom uzyskać aktywa kryptowalutowe po uczciwej cenie, nawet jeśli nie są one w swojej wartości godziwej.
- Pozwala użytkownikom na podejmowanie świadomych decyzji handlowych dzięki dostępowi do danych o aktywie bazowym.
- Handlowcy mogą dokonać długoterminowych poglądów na temat wzrostu rynku. Korzystając z wartości, którą generują dla aktywa bazowego, aby być wartym, inwestorzy mogą ocenić bieżącą cenę, aby wiedzieć, czy jest ona wyprzedana lub wykupiona.
Cons
- Wyniki analizy fundamentalnej nie sprzyjają podejmowaniu krótkoterminowych decyzji. Inwestorzy mogą być zmuszeni do zadowolenia się analizą techniczną, aby przewidzieć krótkoterminowe okazje rynkowe.
- Analiza rynku za pomocą fundamentów pochłania dużo czasu z powodu wielu procesów potrzebnych do jej przeprowadzenia
- Chociaż analiza fundamentalna zapewnia znacznie bardziej dogłębne spojrzenie na rynek, negatywne fundamenty mogą się załamać. pozytywny wzrost w ciągu krótkiej chwili.
Uwagi końcowe
Analiza fundamentalna jest narzędziem do wyceny używanym do określenia, czy aktywa kryptowalutowe są przewartościowane lub niedowartościowane na rynku. Kiedy prawidłowo wdrożona, analiza fundamentalna daje rzadki wgląd w kryptowaluty w sposób, którego traderzy nie mogą uzyskać z analizy technicznej. Zdolność do dostrzeżenia idealnej wartości aktywów kryptowalutowych na podstawie ich ceny rynkowej jest wielką umiejętnością, którą należy posiadać jako inwestor. Jednak biorąc pod uwagę, że są rzeczy, których analiza fundamentalna nie może przewidzieć, połączenie analiza techniczna jest wysoce zalecane.
